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Feller Rate confirma en "A+" la solvencia de Banesco. Las perspectivas son "Estables".

30 JULY 2025 -  SANTO DOMINGO, REP. DOMINICANA

Feller Rate ratificó en “A+” la solvencia y la calificación de los instrumentos de oferta pública (ver listado) de Banesco Banco Múltiple, S.A (Banesco BM). Las perspectivas de la calificación son “Estables”.

La calificación de Banesco se fundamenta en la evaluación de un perfil de negocios, respaldo patrimonial, perfil de riesgos, así como un perfil de fondeo y liquidez adecuados, mientras que también considera una capacidad de generación moderada. La calificación incorpora, asimismo, su pertenencia al grupo financiero Banesco Internacional y el soporte que recibiría, si fuese necesario, a través de su accionista mayoritario Banesco Holding Latinoamérica, S.A. (BHL).

Banesco BM es una institución respaldada por un grupo financiero con experiencia internacional, Banesco Internacional, el cual tiene presencia en varios países de América Latina. La entidad local ofrece una amplia gama de productos y servicios financieros, tanto a empresas de diferentes tamaños como a clientes individuales, y se posiciona como un banco mediano en la plaza, con una participación de mercado cercana a 1,4% en activos a junio de 2025.

La rentabilidad de Banesco BM se sitúa por debajo del promedio del sector bancario local. El entorno económico y las tasas de interés en República Dominicana han afectado los ingresos y costos financieros del banco. La eficiencia continúa siendo baja debido a la escala de sus operaciones y el gasto en provisiones pesa sobre las utilidades operativas. En el primer semestre de 2025, los retornos estuvieron aún más presionados por las condiciones del entorno y la decisión de la administración de redefinir su apetito por riesgo a segmentos de mejor perfil crediticio, buscando, al mismo tiempo, una mayor atomización de las operaciones. A junio de 2025, el resultado final fue prácticamente nulo. Hacia adelante, una mejora en la rentabilidad estaría asociada a un mayor dinamismo del negocio, un avance de la eficiencia y un gasto por riesgos más controlado.

Los niveles de capital de Banesco BM se han apoyado en su constante retención de utilidades y, más recientemente, incorporan un aporte de capital de su controlador por $704 millones, que refleja su respaldo con el desarrollo de los negocios y con la estrategia de crecimiento sano y rentabilidad. El nivel de solvencia se posicionó en 12,0% a marzo de 2025, pero avanzó a niveles de 14,9% a junio de 2025, según lo informado por la administración, ampliando la holgura respecto al límite normativo mínimo (10%) y entregando un mejor respaldo para hacer frente a pérdidas inesperadas potenciales.

La calidad de los activos y la gestión de los riesgos del banco es adecuada. Las métricas recientes continúan en los rangos aceptables para su evaluación, pese al incremento a junio de 2025 del índice de cartera vencida hasta 2,3%, desde 2,1% en diciembre 2024 (incluyendo cartera en cobranza judicial y mora mayor a 90 días). En tanto, la cobertura de provisiones para este portafolio se incrementó a 2,3 veces (1,7 veces al cierre de 2024), otorgando un respaldo bueno ante potenciales deterioros de la cartera de créditos.

El perfil de fondeo de Banesco BM se apoya principalmente en una base de depositantes amplia, que a junio de 2025 cubría 87,3% de las colocaciones brutas. El banco complementa su fondeo con líneas con instituciones financieras locales e internacionales, incluyendo una línea con la entidad financiera ABANCA (con quien comparten el accionista último), además de la emisión de deuda subordinada. Los niveles de liquidez están acordes con su operación, en tanto que sus fondos disponibles junto a su cartera de inversiones otorgan una cobertura del 72,4% al total de los depósitos a junio 2025.

Perspectivas: estables

Las perspectivas “Estables” asignadas a la calificación de Banesco BM, consideran la capacidad para desarrollar sus planes de negocios, una adecuada gestión de riesgos y un respaldo patrimonial coherente para su operación. Además, incorporan el soporte del grupo financiero, Banesco Internacional, ante una eventual situación de estrés.

A mediano plazo, la calificación de Banesco BM podría subir por el efecto combinado del fortalecimiento de su franquicia que se refleje en su desempeño financiero, con mejores niveles de capitalización y de calidad de cartera.

La calificación podría verse presionada por un deterioro sostenido de la rentabilidad e indicadores de calidad de activos que debiliten el desempeño financiero del banco, y deterioren consistentemente sus niveles de solvencia.